第四條 交易所實(shí)行交易保證金制度。陰極銅（以下簡稱銅）、鋁、鋅期貨合約的最低交易保證金為合約價值的5％。
在某一期貨合約的交易過程中，當(dāng)出現(xiàn)下列情況時，交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險調(diào)整其交易保證金水平：
（一）持倉量達(dá)到一定的水平時；
（二）臨近交割期時；
（三）連續(xù)數(shù)個交易日的累計漲跌幅達(dá)到一定水平時；
（四）連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板時；
（五）遇國家法定長假時；
（六）交易所認(rèn)為市場風(fēng)險明顯增大時；
（七）交易所認(rèn)為必要的其他情況。
交易所根據(jù)市場情況決定調(diào)整交易保證金的，應(yīng)公告，并報中國證監(jiān)會備案。
第五條 交易所根據(jù)某一期貨合約持倉的不同數(shù)量和上市運(yùn)行的不同階段（即：從該合約新上市掛牌之日起至最后交易日止）制定不同的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。具體規(guī)定如下：
（一）交易所根據(jù)合約持倉大小調(diào)整交易保證金比例的方法。
表一 銅、鋁、鋅期貨合約持倉量變化時的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)
注：Ｘ表示某一月份合約的雙邊持倉總量，單位：手。
交易過程中，當(dāng)某一期貨合約持倉量達(dá)到某一級持倉總量時（詳見表一、二、三、四），暫不調(diào)整交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)日結(jié)算時，若某一期貨合約持倉量達(dá)到某一級持倉總量，則交易所對該合約全部持倉收取與持倉總量相對應(yīng)的交易保證金，保證金不足的，應(yīng)當(dāng)在下一個交易日開市前追加到位。
（二）交易所根據(jù)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段（臨近交割期）調(diào)整交易保證金的方法。
當(dāng)某一期貨合約達(dá)到應(yīng)該調(diào)整交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)時交易所應(yīng)在新標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行前一交易日的結(jié)算時對該合約的所有歷史持倉按新的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算，保證金不足的，應(yīng)當(dāng)在下一個交易日開市前追加到位。在進(jìn)入交割月份后，賣方可用標(biāo)準(zhǔn)倉單作為與其所示數(shù)量相同的交割月份期貨合約持倉的履約保證，其持倉對應(yīng)的交易保證金不再收取。
第七條 當(dāng)某銅、鋁、鋅期貨合約連續(xù)三個交易日（即Ｄ1、Ｄ2、Ｄ3交易日）的累計漲跌幅（Ｎ）達(dá)到7．5％；或連續(xù)四個交易日（即Ｄ1、Ｄ2、Ｄ3、Ｄ4交易日）的累計漲跌幅（Ｎ）達(dá)到9％；或連續(xù)五個交易日（即Ｄ1、Ｄ2、Ｄ3、Ｄ4、Ｄ5交易日）的累計漲跌幅（Ｎ）達(dá)到10．5％時，交易所可以根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強(qiáng)行平倉等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過20％。
N的計算公式如下：
交易所采取本條規(guī)定措施的，須事先報告中國證監(jiān)會。
第十二條當(dāng)某期貨合約在某一交易日（該交易日稱為Ｄ1交易日，以下幾個交易日分別稱為Ｄ2、Ｄ3、Ｄ4、Ｄ5、Ｄ6交易日）出現(xiàn)單邊市，則Ｄ1交易日結(jié)算時該合約交易保證金按下述方法調(diào)整：銅、鋁、鋅期貨合約交易保證金比例為7％，收取比例已高于7％的按原比例收取。Ｄ2交易日銅、鋁期貨合約的漲跌停板為5％，鋅期貨合約的漲跌停板為6％。
第十三條該期貨合約若Ｄ2交易日未出現(xiàn)單邊市，即：銅、鋁期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到5％，鋅期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到6％。則Ｄ3交易日漲跌停板、交易保證金比例恢復(fù)到正常水平。
若Ｄ2交易日出現(xiàn)反方向單邊市， 則視作新一輪單邊市開始，該日即視為Ｄ1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。
若Ｄ2交易日出現(xiàn)同方向單邊市，則當(dāng)日收盤結(jié)算時該合約交易保證金按下述方法調(diào)整：銅、鋁、鋅期貨合約的交易保證金比例為9％，收取比例已高于9％的按原比例收取。Ｄ3交易日銅、鋁、鋅期貨合約的漲跌停板為6％。
第十四條若Ｄ3交易日未出現(xiàn)單邊市，即：銅、鋁、鋅期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到6％。則Ｄ4交易日漲跌停板、交易保證金比例恢復(fù)到正常水平。
若Ｄ3交易日出現(xiàn)反方向單邊市， 則視作新一輪單邊市開始，該日即視為Ｄ1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。
若Ｄ3交易日期貨合約出現(xiàn)同方向單邊市（即連續(xù)三天達(dá)到漲跌停板），則當(dāng)日收盤結(jié)算時，該銅、鋁、鋅期貨合約按9％收取交易保證金，收取比例已高于9％的按原比例收取。
當(dāng)Ｄ3交易日期貨合約出現(xiàn)同方向單邊市（即連續(xù)三天達(dá)到漲跌停板）時，若Ｄ3交易日是該合約的最后交易日，則該合約直接進(jìn)入交割；若Ｄ4交易日是該合約的最后交易日，則Ｄ4交易日該合約按Ｄ3交易日的漲跌停板和保證金水平繼續(xù)交易；除上述兩種情況之外，Ｄ4交易日該銅、鋁、鋅期貨合約暫停交易一天。交易所在Ｄ4交易日根據(jù)市場情況決定對該銅、鋁、鋅期貨合約實(shí)施下列兩種措施中的任意一種：
措施一：Ｄ4交易日，交易所決定并公告在Ｄ5交易日采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限制出金，限期平倉，強(qiáng)行平倉等措施中的一種或多種化解市場風(fēng)險，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過20％。在交易所宣布調(diào)整保證金水平之后，保證金不足者須在Ｄ5交易日開市前追加到位。
若Ｄ5交易日該期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則Ｄ6交易日該期貨合約的漲跌停板和交易保證金比例均恢復(fù)正常水平；若Ｄ5交易日該期貨合約的漲跌幅度與Ｄ3交易日同方向再達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則交易所宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險控制措施；若Ｄ5交易日該期貨合約的漲跌幅度與Ｄ3交易日反方向達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則視作新一輪單邊市開始，該日即視為Ｄ1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。
措施二：在Ｄ4交易日結(jié)算時，交易所將Ｄ3交易日閉市時以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以Ｄ3交易日的漲跌停板價，與該合約凈持倉盈利投資者（或非經(jīng)紀(jì)會員，下同）按持倉比例自動撮合成交。同一投資者持有雙向頭寸，則首先平自己的頭寸，再按上述方法平倉。具體操作方法如下：
（一）申報平倉數(shù)量的確定
在Ｄ3交易日收市后，已在計算機(jī)系統(tǒng)中以漲跌停板價申報無法成交的，且投資者該合約的單位凈持倉虧損大于或等于Ｄ3交易日結(jié)算價6％的所有申報平倉數(shù)量的總和為平倉數(shù)量。若投資者不愿按上述方法平倉可在收市前撤單，則已撤報單不再作為申報的平倉報單。
（二）投資者單位凈持倉盈虧的計算方法
上式中銅、鋁、鋅的重量單位為噸。
投資者該合約凈持倉盈虧的總和，是指在投資者該合約的歷史成交庫中從當(dāng)日向前找出累計符合當(dāng)日凈持倉數(shù)的開倉合約的實(shí)際成交價與當(dāng)日結(jié)算價之差的總和。
（三）持倉盈利投資者平倉范圍的確定
根據(jù)上述方法計算的投資者單位凈持倉盈利的投機(jī)頭寸以及投資者單位凈持倉盈利大于或等于Ｄ3交易日結(jié)算價6％的保值頭寸都列入平倉范圍。
（四）平倉數(shù)量的分配原則及方法
1、平倉數(shù)量的分配原則
（1）在平倉范圍內(nèi)按盈利的大小和投機(jī)與保值的不同分成四級，逐級進(jìn)行分配。
首先分配給屬平倉范圍內(nèi)單位凈持倉盈利大于或等于Ｄ3交易日結(jié)算價6％的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅簡稱盈利6％以上的投機(jī)頭寸）；
其次分配給單位凈持倉盈利大于或等于Ｄ3交易日結(jié)算價3％，小于6％的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅簡稱盈利3％以上的投機(jī)頭寸）；
再次分配給單位凈持倉盈利小于Ｄ3交易日結(jié)算價3％（的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅簡稱盈利3％以下的投機(jī)頭寸）；
最后分配給單位凈持倉盈利大于或等于Ｄ3交易日結(jié)算價6％的保值頭寸（以下銅、鋁、鋅簡稱盈利6％以上的保值頭寸）。
（2）以上各級分配比例均按申報平倉數(shù)量（剩余申報平倉數(shù)量）與各級可平倉的盈利頭寸數(shù)量之比進(jìn)行分配。
2、平倉數(shù)量的分配方法及步驟
（1）銅、鋁、鋅平倉數(shù)量的分配方法及步驟
若盈利6％以上的投機(jī)頭寸數(shù)量大于或等于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)申報平倉數(shù)量與盈利6％以上的投機(jī)頭寸數(shù)量的比例，將申報平倉數(shù)量向盈利6％以上的投機(jī)投資者分配實(shí)際平倉數(shù)量；
若盈利6％以上的投機(jī)頭寸數(shù)量小于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)盈利6％以上的投機(jī)頭寸數(shù)量與申報平倉數(shù)量的比例，將盈利6％以上投機(jī)頭寸數(shù)量向申報平倉投資者分配實(shí)際平倉數(shù)量。再把剩余的申報平倉數(shù)量按上述的分配方法向盈利3％以上的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利3％以下的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利6％以上的保值頭寸分配。若還有剩余則不再分配。
（二）平倉數(shù)量尾數(shù)的處理方法
首先對每個投資者編碼所分配到的平倉數(shù)量的整數(shù)部分分配后再按照小數(shù)部分由大到小的順序進(jìn)行排序，然后按照該排序的順序進(jìn)行分配，每個投資者編碼1手；對于小數(shù)部分相同的投資者，如果分配數(shù)量不足，則隨機(jī)進(jìn)行分配。
采取措施二之后，若風(fēng)險化解，則下一個交易日的漲跌停板和交易保證金比例均恢復(fù)正常水平；若還未化解風(fēng)險，交易所則宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險控制措施。
因采取措施二平倉造成的經(jīng)濟(jì)損失由會員及其投資者承擔(dān)。
第十七條 同一投資者在不同經(jīng)紀(jì)會員處開有多個交易編碼，各交易編碼上所有持倉頭寸的合計數(shù)，不得超出一個投資者的限倉數(shù)額。
交割月前第一月的最后一個交易日收盤前，會員及投資者銅、鋁、鋅期貨合約的持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為5手的整倍數(shù)（遇市場特殊情況無法按期調(diào)整的，可順延一天）；進(jìn)入交割月后，會員及投資者銅、鋁、鋅期貨合約持倉應(yīng)當(dāng)是5手的整倍數(shù)，新開、平倉也應(yīng)是5手的整倍數(shù)。
交割月前第一月的最后一個交易日收盤前，會員及法人投資者黃金期貨合約的持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為3手的整倍數(shù)，自然人投資者黃金期貨合約持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為0手。進(jìn)入交割月后，會員及法人投資者黃金期貨合約持倉應(yīng)當(dāng)是3手的整倍數(shù)，新開倉、平倉也應(yīng)是3手的整倍數(shù)；自然人投資者不允許新開倉。
交割月前第二月的最后一個交易日收盤前，會員及投資者燃料油期貨合約的持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為10手的整倍數(shù)（遇市場特殊情況無法按期調(diào)整的，可順延一天）；進(jìn)入交割月前第一月后，會員及投資者燃料油期貨合約持倉應(yīng)當(dāng)是10手的整倍數(shù)，新開、平倉也應(yīng)是10手的整倍數(shù)。
第十八條 經(jīng)紀(jì)會員、非經(jīng)紀(jì)會員和投資者的各品種期貨合約在不同時期的限倉比例和持倉限額具體規(guī)定如下：
表十一：銅、鋁、鋅期貨合約在不同時期的限倉比例和持倉限額規(guī)定
（單位：手）
注1：表中某一期貨合約持倉量為雙向計算，經(jīng)紀(jì)會員、非經(jīng)紀(jì)會員、投資者的持倉限額為單向計算；經(jīng)紀(jì)會員的持倉限額為基數(shù)。
表十二：燃料油期貨合約在不同時期的限倉比例和持倉限額規(guī)定
（單位：手）
表中某一期貨合約持倉量為雙向計算，經(jīng)紀(jì)會員、非經(jīng)紀(jì)會員、投資者的持倉限額為單向計算；經(jīng)紀(jì)會員的持倉限額為基數(shù)。
