伴隨供給側(cè)改革步伐加快，秋季限產(chǎn)在一定程度上利好部分周期性產(chǎn)業(yè)。今年初，四部委聯(lián)合印發(fā)了《京津冀及周邊地區(qū)2017年大氣污染防治工作方案》，要求各地采暖季電解鋁廠限產(chǎn)30%以上。
4月，四部委又聯(lián)合印發(fā)《清理整頓電解鋁行業(yè)違法違規(guī)項(xiàng)目專項(xiàng)行動(dòng)工作方案的通知》，要求在6月30日前全國(guó)電解鋁行業(yè)必須完成地方核查，隨后為專項(xiàng)抽查階段和督促整改階段。
環(huán)保部在8月21日印發(fā)《京津冀及周邊地區(qū)2017-2018年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》，要求2017年10月至2018年3月期間，電解鋁廠限產(chǎn)30%以上（以停產(chǎn)電解槽的數(shù)量計(jì)），氧化鋁企業(yè)限產(chǎn)30%（以生產(chǎn)線計(jì)）；達(dá)不到特別排放限值的炭素企業(yè)全部停產(chǎn)，達(dá)到特別排放限值的炭素企業(yè)限產(chǎn)50%以上（以生產(chǎn)線計(jì)）。此次限產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)較為明確，主要集中在河北和山東兩地，冬季電解鋁及其生產(chǎn)原料氧化鋁和炭素的產(chǎn)量將在供給側(cè)改革及產(chǎn)能去化的基礎(chǔ)上進(jìn)一步縮減。
前期“去產(chǎn)能”工作順利進(jìn)行，重點(diǎn)區(qū)域取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。山東省發(fā)改委在8月印發(fā)的《山東省2017年煤炭消費(fèi)減量替代工作行動(dòng)方案》中指出，魏橋創(chuàng)業(yè)集團(tuán)違規(guī)建成電解鋁項(xiàng)目5個(gè)，違規(guī)產(chǎn)能268萬(wàn)噸；信發(fā)集團(tuán)違規(guī)產(chǎn)能53萬(wàn)噸，責(zé)令兩企業(yè)在7月底前關(guān)停違規(guī)電解鋁產(chǎn)能321萬(wàn)噸。截至2017年7月，全國(guó)電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能為3836萬(wàn)噸，此次關(guān)停的違規(guī)產(chǎn)能占比接近全國(guó)的十分之一。除山東外，新疆、內(nèi)蒙古等電解鋁產(chǎn)能較大省區(qū)此前在關(guān)停違規(guī)產(chǎn)能方面也已有動(dòng)作。
最新數(shù)據(jù)顯示，目前電解鋁庫(kù)存仍處于高位，約為140萬(wàn)噸，但可用庫(kù)存天數(shù)為14天左右，處于合理水平，不會(huì)壓制電解鋁價(jià)格。綜上所述，在可用庫(kù)存水平處于合理水平的情況下，供給側(cè)改革的穩(wěn)步推進(jìn)，疊加秋季限產(chǎn)帶來(lái)的供給端縮減，將繼續(xù)支撐電解鋁的價(jià)格。
